典當,未來通向何處?

發布時間:2019-06-12 點擊數:84

核心要點

本文主要通過對典當業發展的成功案例和成功企業進行剖析,為當前我國典當行業轉型升級提供對策與思路。


澳門典當與博彩業融合發展、美國以州為單位制定差別化典當政策的經驗可為我國所借鑒。

典當行應考慮實行差異化發展、勇于創新。在拓展銷售渠道上可嘗試利用互聯網,借鑒寶瑞通與華夏典當的成功經驗;在擴大融資手段上可考慮資產證券化模式;在拓展抵、質押物方面可因地制宜;在產品與服務的創新上,可開動腦筋,創造性地增加延伸業務。

典當行應積極與第三方機構合作,探索與銀行、拍賣行、教育機構、媒體和社區的結合方式。

我國區域性典當行業協會較多,但缺乏具有影響力的全國行業組織。未來,可借鑒全美典當業者行業協會經驗加強行業組織建設,同時,考慮與互聯網機構合作,建立統一的行業信息平臺。


目錄

1.依托區域,與產業結合

1.1 澳門典當業的發展經驗

1.2 美國典當業的發展經驗

2.差異化發展,勇于創新

2.1 充分利用互聯網+,創新業務模式

2.2 嘗試資產證券化

2.3 拓展抵、質押物范圍

2.4 提供延伸服務

3.探索與第三方合作新模式

3.1 與銀行合作

3.2 與拍賣機構合作

3.3 與教育機構合作

3.4 與媒體、社區合作

4.加強行業協會與信息平臺建設



正文


在《典當,古老行業的今日困局》中,我們重點討論了當今典當業發展面臨的種種問題,在本文中,筆者希望通過對典當業發展的成功案例和成功企業進行剖析,為當前典當行業轉型升級提供對策與思路。


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依托區域,與產業結合


1.1 澳門典當業的發展經驗


盡管現代典當業在我國大陸地區的成長步履蹣跚,卻在澳門實現了蓬勃發展。若以當鋪分布密度來衡量典當業的發展狀況,那么澳門可稱得上是世界上典當業最發達的城市,當地人戲稱“當鋪多過米鋪”。回顧近代澳門典當業發展歷史,其過程同樣并非一帆風順。為何澳門典當能從昔日的衰落走向繁榮?其成功的秘訣是什么?總結為一點,今日的澳門典當實現了與博彩、旅游業的產業融合,已成為當地支柱產業的有機組成部分。 



澳門的典當業起源于明嘉靖年間,后于抗日戰爭爆發時迎來首個繁榮時期。抗日戰爭結束后,由于人口的外流,澳門典當業昔日的紅火不再。二戰后,澳門居民生活安定,對典當業的需求再次回升,但受銀行業興起的沖擊影響,澳門典當隨之進入到平淡發展期。1961年,葡萄牙政府批準澳門開設博彩業,典當行迎來新的發展機遇。2002年,澳門特區政府實施了賭權開放政策,引入市場競爭要素,博彩、旅游業自此蒸蒸日上,也帶動了當地典當業的發展。2005年,澳門金沙娛樂場落成開業,歷經了3年短暫過渡期的澳門典當業進入到空前的黃金期。

澳門典當行首先服務于當地的博彩業,為賭場客戶提供快速質押變現服務。為應對銀行及網絡的競爭,澳門當鋪還增加了刷卡取現的新式服務,方便賭客提取現金,而當鋪則可賺取不同貨幣之間的差價。此外,澳門典當行服務于當地的旅游業,既為賭輸的客戶提供資金,又為賭贏的客戶和赴澳旅游客戶提供奢侈品、首飾、珠寶等零售業務。由于博彩娛樂場所于夜間經營,而赴澳游客于日間購物,因此澳門當鋪都是24小時不打烊且全年無休,雇員大多實行雙班輪換制度。自2001年至2013年,澳門當鋪數量增長近5倍,同期博彩娛樂場所也增長了2倍之多。在澳門,典當業和旅游業已形成了共同的市場基礎,成為彼此不可分割的一部分。 


 




由于澳門是我國目前唯一將博彩合法化的城市,因此其典當與博彩業融合發展的成功經驗可能難以照搬到其他地區,但典當與旅游業結合的思路卻值得借鑒。筆者認為,澳門經驗對海南省尤具借鑒意義。2018年4月,中共中央國務院決定在海南建設自由貿易區、自由貿易港,并賦予海南國際旅游消費中心的戰略定位。2018年12月,《海南省建設國際旅游消費中心的實施方案》出臺,明確鼓勵發展賽馬運動,并探索發展競猜型體育彩票和大型國際賽事即開型彩票。未來海南典當業或許能乘旅游業東風,與免稅品購物、即開型彩票等相結合,迎來新的發展機遇。


1.2 美國典當業的發展經驗


美國典當業起步較晚,19世紀中后期才開始步入繁榮,而真正的崛起是在20世紀80年代末。目前美國典當業世界規模第一,全美約兩萬多家典當行遍布各地,其數量是中國當鋪的一倍有余。無論從當鋪數量、市場容量、發展策略還是管理模式來講,美國的典當業都令其他國家望塵莫及。

在美國,健全而突出的商業功能、全國乃至全球連鎖的經營模式、開放的直接融資渠道等均是當地典當業蓬勃發展的有利因素,但筆者更想強調的是美國具有本土特色的立法模式和監管體制。美國聯邦政府目前沒有一部完整的法律針對典當行業,但全美各地已有三萬多條法規管制典當業。在聯邦政府下,美國各州根據本州具體情況對當地典當業制定了不同規則,這與我國執行統一集中管理有著很大不同。舉例來說,加州典當行可以進行槍支典當,但紐約州自9.11事件后便禁止典當槍支和煙酒。再比如說,在美國典當鋪任經理需要通過執業考試,而在加州還要有坐落在周邊區域2-3個典當同行給予簽字同意,并取得城市規劃管理官員同意的兩項附加條件。

我國目前只有一部《典當管理辦法》規制全國典當業,但不同區域的典當發展狀況不同,適用的管理規定是否可有一定程度的變通呢?例如典當行注冊門檻是否可在縣級及縣級以下行政區域有所降低?典當行對每個分支機構撥付的運營資金是否可以根據機構規模自行決定,而非統一按照現行的不少于500萬運營資金執行?美國依托區域特點執行差別化的典當業管理政策,是我國可以借鑒的一塊他山之石。


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差異化發展,勇于創新


若說依托區域特色、與產業結合的發展道路更取決于典當業外部環境的先天基因,那么,實行差異化發展,進行銷售渠道、融資模式、抵質押物及產品和服務的創新則是每個典當行都可以通過自身的轉型升級而成功實現的。


2.1 充分利用互聯網+,創新業務模式


提到互聯網+典當的發展模式,筆者想舉兩個業內知名典當行的例子。在北京,有四家著名的當鋪合稱“京城老四家”,它們分別是金保典當行、阜昌典當行、華夏典當行和寶瑞通典當行。而在這四家中,又以華夏典當和寶瑞通典當發展勢頭最猛、當鋪規模最大。在電商發展如火如荼的今日,華夏和寶瑞通不約而同選擇了“觸網”,利用互聯網發展寄賣、絕當品和奢侈品銷售,打造屬于自己的電子商務平臺。二者在經營模式上略有不同,卻都走出了一條特色發展道路。

寶瑞通是我國規模最大的典當行,也是我國首家進入電子商務領域的典當企業。寶瑞通的互聯網+模式主要針對于絕當品的銷售以及寄賣業務的線上補充,其線上銷售平臺是寶瑞通商城,主要銷售珠寶、玉石等產品。除網上瀏覽、選擇商品、訂單購買外,寶瑞通商城還提供在線咨詢、鑒定、拍賣等方面的服務。值得一提的是寶瑞通重點布局的寄賣業務,其模式是將客戶的物品拿到平臺上銷售,客戶有一定的售價決定權,寶瑞通則負責鑒定物品真偽并提供平臺。通常物品的寄賣周期在3-6個月,服務費在10%-20%左右。如遇銷售不暢的情況,寶瑞通會通過店面輪轉或線上銷售等手段進行促銷,或與客戶協商調整售價。寶瑞通的寄賣模式適合于對變現速度無高要求但追求物品剩余價值最大化的客戶。

華夏典當也開辟了線上銷售業務,其銷售平臺為華夏e當,功能與寶瑞通商城類似。不同的是華夏典當走的并非寄賣路線,而是直接定價購買客戶的二手商品,再在線上或線下進行銷售。在該種模式下,客戶沒有售價決定權,而是直接將物品一口價賣給華夏典當,也不承擔此后滯銷的風險。這種銷售模式適合于對變現速度要求較高但不追求物品剩余價值最大化的客戶。 




此外,與其他典當行不同的是,華夏典當選擇了“商場店”路線。相較于其他典當行以區域店為主的傳統經營模式,華夏典當的店面更多選擇扎根于繁華的購物中心內,并以琳瑯滿目的商品柜臺和橫幅、海報等招貼畫吸引顧客光臨。2010年1月,華夏典當行金源店開業,首開我國典當與商場合作之先河。此后,華夏典當又陸續在西單商場、燕莎奧特萊斯、當代商城、王府井百貨等主流商城開店。購物中心龐大的客流量一方面有助于華夏典當打開銷售渠道,另一方面也有效幫助了華夏典當進行品牌宣傳。

盡管商場店模式獨樹一幟,但華夏典當并未止步于此。由于典當業自2018年劃歸于銀保監會監管,因此在過渡期內典當行申請新門店難以獲得相關牌照。鑒于此,華夏典當另辟蹊徑,從存量角度拓展業務,力求在新零售領域做更多文章。2018年12月,華夏典當行發布了三大子品牌:品真閣、MUSEE名見和LuxStory。其中,品真閣以華夏典當為依托,以銷售絕當品為主要業務,是代表華夏典當商場店的子品牌,成立于金源店開業之時。MUSEE名見是以銷售包袋、珠寶、腕表等奢侈品為主的子品牌,定位于年輕客戶,主要于手機APP上運營,未來計劃獨立設店。該品牌年輕化定位與典當行傳統的中年客戶群形成錯位互補,拓寬了典當受眾。LuxStory則是由華夏典當和日本知名中古奢侈品店KOMEHYO高名薈聯手打造的我國首家奢侈品中古店,該品牌延續了日本的經營模式,由雙方共同管理,目前已在前門北京坊設立了首家店鋪。華夏典當的多品牌發展策略,拓展了傳統典當業外延,在增量市場難以進入的情況下對存量市場進行了深度挖掘。




2.2 嘗試資產證券化


近年得益于國家的政策推動和企業的大膽創新,資產證券化(ABS)市場規模迅速增長。典當行擁有大量小額貸款,部分優質貸款資產可產生良好的預期現金流,這也意味著典當行擁有利用這些資產進行ABS業務從而獲得外部融資的基礎。

具體來說,典當行可借鑒重慶金融資產交易所于2011年推出的小額貸款資產收益權轉讓交易模式,通過發行小額貸款資產收益權憑證獲得融資。根據重慶金交所的模式,典當行可將部分優質資產打包形成資產池,在公開融資平臺發布資產池以及抵、質押品的相關信息,將資產切割為若干份賣給市場投資者。典當行可在平臺上進行詢價招標,而投資人可對資產、押品、典當行主體等進行信用評估和財務測算,給出融資利率報價。此后,典當行根據平臺上不同投資人給出的報價及投資規模等做出選擇,確定最終投資人和雙方都能接受的利率水平。抵、質押貸款作為資產池,其贖回本息將帶來預期現金流成為典當行的還款來源。此外,典當公司還可將日常經營收入、絕當品銷售變現等資金作為補充還款來源,并加入典當行股東等作為擔保人進行增信。 




不過該種模式在當前實踐中仍面臨較大的挑戰。我國典當行數量眾多,規模普遍較小,主體信用偏低,在資本市場中認可度不足,給發行典當小貸ABS造成了不小的阻礙。


2.3 拓展抵、質押物范圍


拓展抵押、質押物范圍較好理解。目前我國典當業押品主要集中于房產和民品,在滿足客戶的多樣性需求方面還有提升空間。一些地區已開始了拓展抵、質押物范圍的創新嘗試,舉例來說,中國人民銀行將樂縣支行曾撰寫過《典當業對縣域經濟運行的影響——以將樂縣融融典當行為例》。文中提到,福建省將樂縣有許多中小企業的土地是租賃的,沒有土地使用權證,機器設備發票不全,無法辦理抵押登記和向銀行申請抵押貸款。當地典當行因地制宜,創造性地開發了礦山開采權、特種行業許可證等權利質押業務,為企業解決了臨時性資金需求。筆者認為,隨著國家對知識產權保護力度的逐漸加大,再加之典當行固有的為中小、民營企業服務的特性,未來典當行質押品在知識產權、產品專利權方面將有所突破。


2.4 提供延伸服務


如前文所述,典當行所提供的服務范圍不應拘泥于傳統抵、質押貸款業務,除絕當品銷售、寄賣服務等較為常見的延伸服務外,典當行還可大膽嘗試更多相關業務。

舉例來說,上海東方典當以“專業融資、特色理財”為服務定位,先后開創了“九大融資寶”和“東典融資一卡通”服務項目,打造“市民身邊的理財融資窗口”和“中小企業融資綠色通道”,將特色融資作為自身發展的重要方向。“九大融資寶”包括“小企業融資寶、旅游融資寶、競拍融資寶、留學融資寶、金銀幣融資寶、置業融資寶、健康安泰融資寶、創業融資寶和藝術人生融資寶”,分別針對不同市場需求,與相關機構緊密合作,有效填補了當前融資市場的空白。拿“旅游融資寶”舉例來說,目前各大旅行社推出的出境游項目受到市場熱捧,出境游普遍需要游客提前支付相當數額的旅游保證金,而籌措大額保證金也成為了部分游客的燃眉之急。針對這部分需求,上海東方典當與各大旅行社建立合作關系,為計劃出境的游客代付短期旅游保證金,同時賺取一定的服務費用,例如客戶質押2000元以內的民品最多可借出5萬元旅行保證金,東方典當代付10天的服務費用為500元。



“東典融資一卡通”則是上海東方典當推出的短期借款產品。其特點為隨時、隨地、隨客,十分便捷和靈活。申請人提供權屬清晰、價值穩定的動產、不動產或財產權利作為擔保,可獲得最高借款額500萬元的東典融資一卡通。該卡借款50萬元以內當天即可取款,50萬元以上次日取款,計費方式為按天計息,借款可延長期限,可以部分還款還可追加借款資金,極大提高了典當融資的便利性。

除融資服務外,典當行還可深入挖掘奢侈品鑒賞與保養類服務,開展收費鑒定、上門看貨、珠寶箱包清洗等服務。


3

探索與第三方合作新模式


上海東方典當的案例提示我們,與第三方機構合作,拓展業務范圍,擴大市場覆蓋面是典當行轉型升級的重要路徑之一。與第三方機構合作可從兩個角度來考慮:一是拓展典當業自身業務,二是突破典當業發展瓶頸。典當行拓展業務可考慮與銀行、拍賣機構合作,解決專業人才不足問題可考慮與高校等教育機構合作,解決市場認知問題可考慮與媒體、社區合作。


3.1 與銀行合作


典當與銀行有著天然的競爭與合作關系。一方面,二者均為從事資金借貸業務的金融服務機構,存在著一定程度的競爭;另一方面,二者的市場定位和客戶群體有所差異,雙方若建立合作機制可實現資源與優勢的互補。

具體來說,典當與銀行可在客戶推介、過橋貸款、風險管理等領域嘗試合作。對于典當行掌握的部分經營狀況良好的小微企業或資金實力較強的個人,典當行可將其推薦至銀行處借款。相反,銀行也可將手中具有短期借款需求或存在短期貸款手續不齊備問題的客戶推薦給典當機構。此外,典當行可為部分客戶提供過橋貸款,同時幫助客戶向銀行提交貸款申請材料,在銀行尚未撥款之際滿足客戶的當前需求。在風險管理方面,典當行與銀行合作能幫助對方解決部分信息不對稱問題。相較于銀行,尤其是跨地域經營銀行,典當行可能擁有更多與當地小微企業打交道的經驗,可作為銀行與小企業間的橋梁,為優質小微企業提供信貸擔保。另一方面,受此前典當行并未劃歸為金融機構影響,典當行沒有人民銀行征信系統接口,且受制于自身人力物力的限制,典當行在信用信息系統建設方面難以與大中型銀行抗衡。因此,部分銀行可為典當行提供風險篩查信息服務,例如工商銀行自主研發的融安e信系統,幫助典當行提高風險識別能力。


3.2 與拍賣機構合作


根據《典當管理辦法》,當物估價金額在3萬元以上的,可以雙方事先約定絕當后由典當行委托拍賣行公開拍賣。這一條款意味著,典當行在處理絕當物環節與拍賣機構有著密切聯系,二者天然具備合作的基礎。

典當與拍賣機構的合作可在藝術品鑒定上有所突破,二者產生的協同效應在藝術品市場上體現得尤為明顯。由于藝術作品真偽難辨,對鑒定水平要求遠高于房產、汽車等常規當物,因此不少典當行苦于專業人才的缺乏,對涉足藝術品抵押貸款業務顧慮重重。部分典當行看到藝術品收藏市場的價值,開啟與專業拍賣機構的合作,利用拍賣機構專業的鑒定能力降低自身業務風險。舉例來說,北京歌德拍賣主拍書畫、古董、郵品、錢幣等珍玩,其鑒定能力獲得了北京通銀典當的認可,雙方于2009年開始藝術品市場合作。通銀典當行承諾,凡經歌德典當拍賣之拍品,無論成交與否,經通銀典當再次評估,可由通銀典當行提供拍品質押貸款服務。在歌德拍賣拍品的征集過程中,凡已征集之作品亦可由通銀典當提供拍品質押貸款服務。而對于拍賣行來說,與金融機構的聯姻并不鮮見,國際著名拍賣行蘇富比(Sotheby’s)與招商銀行私人銀行部建立了合作,國內保利拍賣也與中信銀行強強聯手,接受銀行委托進行資產拍賣。與金融機構的合作既可拓寬拍賣行市場、擴大拍品范圍,同時有助于提高拍賣行自身的市場知名度。


3.3 與教育機構合作


典當行專業人才欠缺的問題較為嚴重,在解決人才問題的具體實踐中,不少典當行已邁出步伐,與高等院校制定了專業人才培養方案。

業內最為著名的案例即北京寶瑞通典當行與中國地質大學珠寶學院、北京城市大學、北京聯合大學、北京珠寶首飾學院等高校院所合作成立的“寶瑞通班”。 2009年,寶瑞通與地質大學合作推出了“3+1+1”教育模式,即學生在校學習三年后,到寶瑞通實習一年,然后再通過一年的實際工作經歷成為一名合格的寶瑞通工作人員。這種模式不僅能夠激發學生學習興趣,提供就業崗位,還能有效緩解企業人才缺乏的問題。

此外,整個典當行業還可考慮與培訓機構合作,建立培訓——考證機制以提高從業人員整體業務水平。這種模式既有助于促進業內從業人員交流,同時有利于典當業形成統一的行業標準,但實現的前提是設立具有全國范圍影響力的典當行業組織。


3.4 與媒體、社區合作


典當的社會認知程度有限,典當機構知名度普遍較低。為提升市場認知,典當公司可適當在報紙、網絡等媒體平臺上發布廣告,也可參與電視臺鑒寶類節目,派出專業人員作為鑒寶嘉賓。此外,典當行可考慮與當地大型社區合作,在周末或節假日廣泛開展社區義務宣傳與科普活動,與居民互動,提高典當行區域市場知名度。寶瑞通典當曾舉辦過百人專家團進社區活動,為百姓免費提供奢侈品鑒賞講座。



4

加強行業協會與信息平臺建設


除與第三方機構合作外,典當業內部團結協作,發展自身行業自律組織很有必要。目前,我國多地已成立了區域性典當行業協會,既包括北京、上海、天津、廣東等經濟發達省市,也囊括了新疆等較為偏遠的地區。2011年,19個省市的典當行業協會負責人曾匯聚上海,召開了首次全國典當行業協會聯席會議,就建立全國省市典當協會聯席會議制度進行商議。但據筆者了解,目前我國眾多典當行業協會仍為區域性組織,廣泛分布于全國各地,缺乏統一的全國性協調機構。

相比之下,美國典當業擁有強大的行業協會。“全美典當業者協會(National Pawnbrokers Association)”成立于1998年,在自律、宣傳、培訓等方面發揮了重要作用,為全美典當的發展做出了突出貢獻。該協會在改善典當業社會形象方面做了大量工作,要求典當行在經營中應最大限度保持職業操守,堅持誠信。協會倡導會員遵紀守法,免收贓物,并自覺在店鋪懸掛協會標志(NPA)。2008年金融危機后,銀行在美國公眾心中的形象一落千丈,而典當的地位卻蒸蒸日上。此外,協會向會員提供多種形式的專業培訓,編寫行業內部刊物,并組織典當年會以促進行業交流。

現階段,我國典當行業協會力量較弱,主要工作集中于組織會員調研、召開交流大會等。未來各地典當行業協會應加強合作,爭取合力發聲,在反映行業訴求、維護會員利益、加強社會宣傳等方面做出更大貢獻。 



此外,筆者注意到我國典當行業的信息化系統建設還比較落后,在撰寫典當系列文章的過程中難以查詢到最新、最全的資料,典當行業協會網站、相關微信公眾號一是數量較少,二是疏于管理,難以充分展現行業活力。目前,典當行收購轉讓活動較為頻繁,但相關信息只在各別公眾號上零星可見,未成系統。未來典當業應考慮與互聯網機構合作,建立統一的行業信息平臺,及時向公眾和同業發布相關信息。



(工銀投行 劉叢)



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